Zillow hat stillschweigend die Klima-Risikoscores aus mehr als einer Million Immobilienanzeigen in den gesamten Vereinigten Staaten entfernt und ist damit von einem der sichtbarsten Versuche zurückgetreten, die Klimaexposition direkt im Moment des Preisvergleichs vor die Augen der Käufer zu stellen. Der Schritt folgt auf wachsenden Widerstand von Immobilienanzeigendiensten und Maklern, die argumentieren, dass die derzeitigen hausbezogenen Klimamodelle noch zu unsicher seien, um als verbindliche Scores neben den Angebotspreisen angezeigt zu werden.
Für Käufer, die sich auf einem Markt bewegen, auf dem das typische Bestandsheim inzwischen rund 415.000 Dollar (≈385.000 Euro) kostet und die Erschwinglichkeit von Hypothekendarlehen bereits stark unter Druck steht, verändert die Entfernung der sichtbaren Risikohinweise, wie leicht Klimaexposition in Kaufentscheidungen einbezogen werden kann. Die Daten existieren weiterhin. Was sich geändert hat, ist ihre Sichtbarkeit.
Von einer Warnung im Mittelpunkt zu einem zusätzlichen Klick
Zillow führte die Klima-Risikoscores landesweit im Jahr 2024 mit Daten der First Street Foundation ein, einer gemeinnützigen Organisation für Klimaanalyse. Jedes Objekt erhielt numerische Bewertungen für Überschwemmungs-, Waldbrand-, Extremhitze-, Wind- und Luftqualitätsrisiken über einen Horizont von 30 Jahren. Die Scores wurden prominent auf den Angebotsseiten neben Preis, Steuern und Hypothekenschätzungen angezeigt.
Ende 2025 verschwanden diese Zahlen. Der Klimabereich der Inserate enthält nun lediglich einen erklärenden Hinweis und einen externen Link zur Website von First Street, wo die gleichen Scores weiterhin kostenlos abrufbar sind. Informationen zu FEMA-Überschwemmungszonen sowie Zillows eigene Klima-Risikokarten-Ebene sind auf der Plattform weiterhin zugänglich, doch die unmittelbare visuelle Wirkung wurde abgeschwächt.
Zillow erklärt, die Änderung spiegele Unterschiede in den Regeln der jeweiligen Anzeigendienste im ganzen Land wider und stelle keine Kehrtwende bei der Klimatransparenz dar. Innerhalb der Branche jedoch zeigen Zeitpunkt und Umfang der Entfernung, wie umstritten die öffentliche Darstellung von Klimarisiken inzwischen geworden ist.
Warum Anzeigendienste Widerstand leisteten
Der stärkste Widerstand kam vom kalifornischen Regional Multiple Listing Service, einem der größten des Landes. Dessen Führung stellte die Realitätsnähe mancher nachbarschaftsbezogener Überschwemmungswahrscheinlichkeiten infrage und verwies auf Gebiete, die seit Jahrzehnten nicht überflutet worden waren, aber dennoch als mit extrem hohem kurzfristigem Überschwemmungsrisiko gekennzeichnet wurden.
Makler schlossen sich diesen Bedenken an. In der Praxis beeinflussten die Hochrisikokennzeichnungen bereits das Verhalten der Käufer. Einige berichteten von abgesagten Besichtigungsterminen, nachdem Interessenten schwere Überschwemmungs- oder Waldbrand-Scores gesehen hatten, während Hauseigentümer beklagten, es gebe keinen klaren Beschwerdeweg, um Bewertungen anzufechten, die sie für unzutreffend hielten. In hochpreisigen Küstenmärkten, in denen die Versicherungskosten die Erschwinglichkeit ohnehin schon belasten, wurden die Klimascores zu einem Brennpunkt.
Für Makler war die Sorge nicht theoretisch. Ein rotes „schweres Risiko“-Symbol an einem siebenstelligen Angebot kann die Wahrnehmung von Käufern sofort verändern, unabhängig davon, ob sich dieses Risiko erst Jahrzehnte in der Zukunft materialisieren könnte oder von mehreren unsicheren Annahmen abhängt.
Klimarisiken sind in der Wohnungsökonomie nicht mehr abstrakt
Die Debatte findet vor dem Hintergrund einer zunehmenden finanziellen Exposition gegenüber Klimagefahren statt. In den gesamten Vereinigten Staaten ist der Medianpreis für Bestandsimmobilien über 415.000 Dollar gestiegen, während die von Zillow erfassten durchschnittlichen Immobilienwerte bei rund 360.000 Dollar (≈335.000 Euro) liegen. Das Wachstum hat sich verlangsamt, doch die Preise bleiben historisch erhöht.
Versicherungen entwickeln sich hingegen in die entgegengesetzte Richtung. In den am stärksten klimaexponierten Regionen zahlen Hausbesitzer inzwischen im Durchschnitt mehr als 80 Prozent höhere Prämien als in Gebieten mit geringerem Risiko. In Märkten wie Miami und New Orleans sind jährliche Prämien von 8.000 bis über 20.000 Dollar keine Ausnahme mehr. Bei einem Haus im Wert von 600.000 Dollar (≈555.000 Euro) kann das bedeuten, dass die Versicherung jedes Jahr drei bis vier Prozent des Immobilienwerts verschlingt.
Landesweit ist inzwischen mehr als ein Viertel aller Wohnimmobilien nach Wert mindestens einem schweren Klimarisiko ausgesetzt, wenn Überschwemmungs-, Brand- und Windgefahren kombiniert werden. In Dollar ausgedrückt entspricht dies Billionen an Wohnvermögenswerten, deren langfristiges Risikoprofil noch immer neu bewertet wird.
In diesem Kontext ist ein Klimarisikoscore keine rein akademische Kennzahl mehr. Er beeinflusst zunehmend Kreditentscheidungen, Versicherungsverfügbarkeit und die langfristigen Haushaltsbudgets.
Wie verlässlich sind hausbezogene Klimamodelle?
Die First Street Foundation erklärt, ihre Modelle integrierten historische Katastrophendaten, Topografie und zukunftsgerichtete Klimaprojektionen, um abzuschätzen, wie sich Risiken in den kommenden Jahrzehnten entwickeln werden. Die Organisation betont, dass viele offizielle Überschwemmungskarten der physischen Realität hinterherhinken, weil sie den Klimawandel nicht vollständig berücksichtigen.
Unabhängige akademische Forschung stützt weitgehend die Annahme, dass Überschwemmungs- und Waldbrandrisiken beginnen, in die Immobilienpreise eingepreist zu werden, oft über Versicherungskosten und Neubewertungen nach Katastrophen. In überschwemmungsgefährdeten Vierteln liegen die beobachteten Preisabschläge typischerweise im niedrigen einstelligen Bereich bis zu mehr als 15 Prozent, abhängig von Lage, Offenlegungspraxis und jüngster Katastrophenerfahrung.
Wissenschaftler warnen jedoch zugleich, dass sehr granular auf einzelne Objekte bezogene Risikoscores eine trügerische Präzision vermitteln können. Bodenbeschaffenheit, Entwässerungsinfrastruktur, Mikroabweichungen der Höhenlage und selbst nicht dokumentierte historische Arbeiten beeinflussen das tatsächliche Risiko in einer Weise, die nationale Modelle nicht perfekt erfassen können. Wenn Hausbesitzer auf Scores stoßen, die ihrer gelebten Erfahrung direkt widersprechen, kann das Vertrauen in das gesamte System schnell schwinden.
Diese Spannung steht im Zentrum von Zillows Dilemma: Klimarisiken sind real, zunehmend und finanziell relevant, doch die Instrumente zu ihrer hausweisen Messung bleiben probabilistisch statt endgültig.
Wie andere Plattformen reagieren
Zillow ist nicht allein dabei, seinen Ansatz neu zu kalibrieren. Redfin zeigt weiterhin Klimarisikoschätzungen an, erlaubt Verkäufern inzwischen jedoch, die Entfernung von Scores zu beantragen, die sie für ungenau halten. Realtor.com überprüft, wie es Klimadaten darstellt, insbesondere in Regionen, in denen Anzeigendienste Einspruch erhoben haben.
Gleichzeitig bewegen sich Normungsorganisationen und Regulierungsbehörden in Richtung formalisierter Klimarisiko-Offenlegungen in der Immobilien-Due-Diligence. Neue Rahmenwerke zur Bewertung der Objektresilienz zielen darauf ab, physische Klimarisiken neben traditionellen Inspektionen, Kontaminationsprüfungen und statischen Bewertungen zu integrieren. Banken und Versicherer schärfen unter regulatorischem Druck ebenfalls ihre eigenen zukunftsgerichteten Risikomodelle.
Die Richtung ist klar: Klimarisiken werden zunehmend fest im Wohnungsfinanzierungssystem verankert. Die offene Frage ist, wie direkt sie den Verbrauchern bereits am ersten Punkt der Vermarktung begegnen sollen.
Was die Änderung für Käufer bedeutet
Für Käufer bedeutet Zillows Neugestaltung vor allem mehr Reibung statt einen echten Informationsverlust. Die Daten sind weiterhin vorhanden, erfordern nun jedoch eine bewusste Suche. Praktisch gesehen verlagert dies mehr Verantwortung auf die Haushalte, Überschwemmungs-, Brand- und Hitzeexposition frühzeitig im Kaufprozess zu prüfen, statt sich auf eine Plattformwarnung zu verlassen.
In Hochrisikogebieten kann Unterlassung teuer werden. Bei einem typischen Haus im Wert von 400.000 Dollar (≈370.000 Euro) kann der Unterschied zwischen einem niedrigen und einem hohen Versicherungsrisikoprofil über die Laufzeit einer standardmäßigen 30-jährigen Hypothek hunderte Tausend Dollar betragen, wenn Prämien, Selbstbehalte und potenzielle nicht versicherte Schäden zusammengerechnet werden.
Für Erstkäufer, die sich ohnehin bis an die Grenze der Kreditfähigkeit strecken, können diese verdeckten künftigen Kosten ein scheinbar erschwingliches Haus rasch in eine langfristige finanzielle Belastung verwandeln.
Folgen für Verkäufer und die Preisbildung
Für Verkäufer kann das Verschwinden der auffälligen Klimarisikobadges kurzfristig den Vermarktungsdruck mindern, insbesondere in exponierten Küstenregionen und waldbrandgefährdeten Gebieten. An den zugrunde liegenden ökonomischen Faktoren ändert dies jedoch nichts. Versicherer, Kreditgeber und institutionelle Investoren preisen Klimarisiken zunehmend ein, unabhängig davon, ob sie auf einer Verbraucher-Anzeigenseite erscheinen.
Es gibt bereits Hinweise darauf, dass das Preiswachstum in einigen Hochrisikomärkten hinter sichereren Binnenregionen zurückbleibt, da Prämien steigen und die Vorsicht der Käufer zunimmt. Langfristig dürfte die Klimaexposition selbst ohne explizite Zillow-Scores die Bewertungen in den verwundbarsten Zonen weiterhin still belasten.
Die breitere Bedeutung für die Transparenz des Wohnungsmarkts
Zillows Entscheidung spiegelt den umfassenderen Kampf der Branche wider, Transparenz mit Modellunsicherheit in Einklang zu bringen. Den Verbrauchern wird zu Recht vermittelt, dass der Klimawandel Wohnungsrisiken und -kosten verändern wird. Gleichzeitig entwickeln sich die Instrumente, mit denen dieses Risiko auf Ebene einzelner Häuser ausgedrückt wird, noch immer weiter und bleiben unvollkommen.
Die Entfernung der Scores aus der prominenten Anzeige lässt das Risiko nicht verschwinden. Sie verschiebt es lediglich vom unmittelbaren visuellen Signal in den Hintergrund der Due-Diligence-Prüfung, der Versicherungszeichnung und künftiger Preisanpassungen.
Ein Zurück in die klimapolitische Stille ist daher unwahrscheinlich. Stattdessen scheint der Wohnungsmarkt in eine stärker umkämpfte Phase der Klimarisiko-Offenlegung einzutreten, in der Standards, Beschwerdemechanismen und Darstellungsformate unter dem Druck aller Beteiligten weiter verfeinert werden. Zillows leise Neugestaltung markiert nicht das Ende von Klimadaten in Immobilienanzeigen, sondern eine Neukalibrierung am Beginn einer deutlich längeren Debatte.
