Vantage Data Centers, один из ведущих мировых поставщиков гипермасштабируемых дата-центров, успешно привлек 640 миллионов евро через первую в Европе сделку по секьюритизации активов (ABS), обеспеченных дата-центрами. Эта знаковая операция стала важным этапом как для самой компании, так и для всей цифровой инфраструктурной отрасли Европы. Она свидетельствует о растущем интересе инвесторов к устойчивым цифровым активам и делает Vantage пионером в использовании структурных финансовых инструментов в этом секторе.
Сделка отражает сдвиг в способах привлечения капитала для цифровой инфраструктуры — особенно в условиях стремительного роста спроса на дата-центры, вызванного цифровизацией, развитием ИИ, переходом в облако и необходимостью хранения всё большего объема данных.
Что такое ABS для дата-центров?
Секьюритизация активов (ABS) — это финансовый инструмент, обеспеченный активами, приносящими доход. В случае с Vantage такими активами выступают европейские дата-центры и долгосрочные контракты с клиентами, обеспечивающие стабильный денежный поток.
Такая структура делает выпуск ценных бумаг привлекательным для институциональных инвесторов, поскольку предлагает предсказуемую доходность и сниженные риски — особенно в условиях инфляционного и нестабильного рынка.
Хотя в США секьюритизация дата-центров используется с 2018 года, эта сделка стала первой подобной операцией в Европе, создавая важный прецедент.
Структура сделки
ABS-выпуск был структурирован в несколько траншей с разным уровнем риска и доходности. Ключевые параметры:
- Общий объем: 640 млн евро
- Срок обращения: от 5 до 7 лет в зависимости от транша
- Доходность: около 4,3% годовых по старшим траншам
- Организаторы размещения: Goldman Sachs и Deutsche Bank
- Кредитный рейтинг: инвестиционный уровень от ведущих рейтинговых агентств
- Активы: дата-центры в Германии, Великобритании, Швейцарии и Польше
Старшие транши были быстро переподписаны институциональными инвесторами, включая пенсионные фонды, страховые компании и инфраструктурные фонды.
Стратегические преимущества для Vantage
По словам президента Vantage Europe Антуана Бонифаса, эта сделка «открывает новую эру в диверсификации финансирования цифровой инфраструктуры» и обеспечивает компании:
- высвобождение капитала для инвестиций в быстрорастущие рынки
- оптимизацию долгового профиля за счёт более длительных сроков и благоприятных условий
- гибкость ликвидности для международной деятельности
- усиление доверия инвесторов к дата-центрам как к зрелому и стабильному классу активов
Полученные средства будут направлены на расширение кампусов в Цюрихе, Берлине и Варшаве, а также на запуск новых проектов во Франции и Испании.
Спрос на дата-центры в Европе растёт
Согласно данным CBRE, спрос на colocation-услуги в Европе вырос на 18% в 2024 году, а объем строительства превысил 2,5 ГВт — рекордный показатель. Основные факторы:
- расширение облачных платформ (AWS, Microsoft Azure, Google Cloud)
- рост потребности в вычислительной мощности для генеративного ИИ
- цифровая трансформация компаний и удалённая работа
- жёсткие нормы регулирования хранения данных (например, GDPR)
На этом фоне Vantage конкурирует с такими гигантами, как Digital Realty, Equinix и Global Switch, но получает стратегическое преимущество за счёт использования долгосрочного дешёвого капитала через ABS.
Положительная реакция рынка
Финансовое сообщество высоко оценило сделку, назвав её поворотным моментом для цифровой инфраструктуры Европы. Аналитики Morgan Stanley отметили, что дата-центры могут стать следующей ключевой категорией для структурного финансирования, как это ранее произошло с ипотекой и автокредитами.
Благодаря стабильным доходам и низкой волатильности, дата-центры всё чаще рассматриваются как дефенсивные активы с устойчивой доходностью, особенно в условиях экономической нестабильности.
Устойчивость и фокус на ESG
Vantage обеспечила, чтобы все объекты, включённые в ABS, соответствовали современным стандартам энергоэффективности. Более 90% потребляемой электроэнергии поступает из возобновляемых источников.
Компания также планирует интегрировать принципы “зелёных” облигаций и ESG-метрики в будущие выпуски ABS, что позволит привлекать устойчивых инвесторов и снижать стоимость финансирования.
Пример для рынка
Ожидается, что успех Vantage вдохновит других операторов на аналогичные шаги. По сообщениям аналитиков, компании:
- STACK Infrastructure
- Data4 Group
- Maincubes
уже рассматривают возможность собственных ABS-программ.
Параллельно правительство Германии изучает возможность создания национальной платформы секьюритизации цифровой инфраструктуры, включая дата-центры, телекоммуникационные сети и облачные хабы.
Заключение: дата-центры как зрелые финансовые инструменты
Собрав 640 миллионов евро через первую в Европе секьюритизацию дата-центров, Vantage укрепляет свои позиции как лидера в финансировании цифровой инфраструктуры.
Эта сделка подтверждает, что дата-центры — это уже не просто технологическая необходимость, а стабильные финансовые активы, подходящие для долгосрочных инвестиционных стратегий.
С ростом интереса со стороны институциональных инвесторов дата-центры становятся неотъемлемой частью современных инфраструктурных портфелей в Европе и за её пределами.
