Dubai Holding, der staatliche Investmentkonzern der Vereinigten Arabischen Emirate, bereitet die Börsennotierung eines neuen Wohnimmobilienfonds (REIT) mit einem erwarteten Emissionsvolumen von rund 455 Millionen Euro vor. Der Börsengang (IPO) soll bis Ende 2025 an der Dubai Financial Market (DFM) erfolgen und ist Teil einer breiter angelegten Strategie zur Stärkung des Mietwohnungsmarktes in der Metropole.
Mit dieser Maßnahme positioniert sich Dubai Holding als erstes staatlich gestütztes Unternehmen in den VAE, das einen großvolumigen Wohnimmobilienfonds öffentlich platziert. Gleichzeitig wird Dubaïs Stellung als regionales Investmentzentrum im Raum MENA (Nahost und Nordafrika) gefestigt.
Der neue Wohnungs-REIT im Überblick
Der geplante REIT (Real Estate Investment Trust) wird sich auf einkommensgenerierende Wohnimmobilien konzentrieren – darunter Apartmentkomplexe, Mehrfamilienhäuser und langfristig vermietete Objekte in strategischen Lagen Dubaïs.
Laut den ersten Angaben umfasst das Startportfolio:
- Über 2.000 Wohneinheiten,
- Einen Marktwert von insgesamt etwa 850 Millionen Euro,
- Eine Vermietungsquote von über 95 %,
- Eine angestrebte jährliche Rendite von 6,8 % bis 7,5 % (in Euro gerechnet).
Die Verwaltung übernimmt ein professioneller Asset Manager. Für Anleger sind regelmäßige Dividendenzahlungen und die Möglichkeit zur Reinvestition vorgesehen.
Strategischer Hintergrund
Die Ankündigung erfolgt vor dem Hintergrund eines dynamischen Wachstums im Wohnungssektor Dubaïs, insbesondere im mittleren Mietsegment. Die Nachfrage wird angetrieben durch den Zuzug junger Berufstätiger, Expats und digitaler Nomaden.
Laut Knight Frank ist die Anzahl der Mieter in Dubai seit Anfang 2023 um 27 % gestiegen, während die durchschnittlichen Mieten um 11 % im Jahresvergleich zulegten.
Zudem fördert die Regierung der VAE aktiv die Einführung regulierter, börsennotierter Immobilienfonds, um Transparenz, Liquidität und institutionelle Beteiligung zu erhöhen. Der Schritt von Dubai Holding könnte als Weichenstellung für den gesamten Immobilienmarkt gelten.
Kapitalmarktöffnung und wirtschaftliche Agenda
Der Börsengang wird voraussichtlich zu den größten IPOs auf dem DFM im Jahr 2025 gehören und könnte Teil des D33-Wirtschaftsplans der Regierung werden, der die Verdopplung des BIP von Dubai innerhalb von zehn Jahren zum Ziel hat.
Durch den REIT sollen folgende Ziele erreicht werden:
- Diversifikation der Finanzierungsmöglichkeiten für Wohnprojekte,
- Zugang zu privatem und institutionellem Kapital,
- Förderung des öffentlichen Interesses an nachhaltiger Stadtentwicklung,
- Erhöhung der Marktliquidität im Wohnimmobiliensektor.
Ein attraktives Investmentmodell
Für Anleger bietet der Fonds die Möglichkeit, ohne direkte Immobilieneigentümerschaft vom boomenden Wohnungsmarkt Dubais zu profitieren – insbesondere auch für ausländische Investoren, die sonst mit regulatorischen Hürden konfrontiert sind.
Die wichtigsten Vorteile:
- Quartalsweise Dividendenzahlungen,
- Handelbarkeit der REIT-Anteile an der Börse,
- Reduziertes Risiko durch professionelles Management und breite Diversifikation,
- Stabile Mieterträge mit langfristigen Mietverträgen.
Der Mindestanlagebetrag wurde noch nicht veröffentlicht. Es wird jedoch erwartet, dass sowohl institutionelle Investoren als auch qualifizierte Privatanleger angesprochen werden.
Fokus auf ESG und Nachhaltigkeit
Dubai Holding verfolgt mit dem REIT eine nachhaltige Strategie im Einklang mit internationalen ESG-Standards (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung).
Ein Teil des Immobilienportfolios ist bereits nach LEED Silver oder Estidama zertifiziert. Ziel ist es, bis 2027 über 60 % des Bestands als „grüne“ Gebäude auszuweisen.
Aktuelle Maßnahmen:
- Implementierung von energieeffizienten Systemen,
- Einsatz von Wasser sparenden Technologien,
- Nutzung von Solarenergie,
- Smart Building-Lösungen zur Senkung der Betriebskosten.
Mögliche Auswirkungen auf den Markt
Analysten von CBRE und JLL erwarten, dass der Börsengang des REITs Signalwirkung für andere Entwickler und staatliche Akteure haben könnte. Mögliche Effekte:
- Stärkung der Markttransparenz im Mietsegment,
- Impuls für private REIT-Gründungen,
- Zunehmendes Interesse aus Europa und Asien,
- Stimulierung des Sekundärmarkts für Wohninvestments.
Vergleiche mit Märkten wie Singapur, Kanada oder Saudi-Arabien zeigen, dass staatlich unterstützte REITs dort erfolgreich zur Förderung des Wohnbaus und zur Kapitalmobilisierung beigetragen haben.
Zeitplan und Ausblick
Der Emissionsprospekt soll im 3. Quartal 2025 veröffentlicht werden, der Börsengang ist für das 4. Quartal angesetzt. Die regulatorische Prüfung und finale Portfoliozusammenstellung sind derzeit in Vorbereitung.
Bereits jetzt zeigen große institutionelle Investoren wie:
- Abu Dhabi Investment Authority,
- HSBC Asset Management,
- BNP Paribas Real Estate
Interesse an einer Beteiligung – ein Hinweis auf das wachsende Vertrauen in Dubaïs Mietwohnungsmarkt.
Fazit
Dubai Holding plant REIT-Börsengang über 455 Millionen Euro zur Förderung des Wohnungsbaus – ein bedeutender Schritt für die Professionalisierung und institutionelle Durchdringung des Wohnimmobiliensektors in Dubai.
Der geplante REIT verbindet Transparenz, Stabilität und Nachhaltigkeit und eröffnet Investoren den Zugang zu einem der dynamischsten Wohnmärkte der Welt. Gleichzeitig unterstreicht Dubai seinen Anspruch, sich als führender Standort für zukunftsorientierte Immobilieninvestments im globalen Kontext zu positionieren.
