Американская инвестиционная компания Proprium Capital Partners заключила стратегическое партнёрство с британским финансовым гигантом Legal & General Group (L&G) в рамках сделки на рынке частных инвестиций на сумму около 276 миллионов евро. Это соглашение отражает растущий интерес институциональных инвесторов к альтернативным активам на фоне глобальной экономической нестабильности и укрепляет позиции обеих компаний в Европе.
Сделка охватывает диверсифицированный портфель вложений в недвижимость, инфраструктуру и долговые инструменты долгосрочного характера, преимущественно в Великобритании и странах Западной Европы. Основная цель — обеспечение устойчивого дохода и долгосрочного роста капитала.
Профиль участников сделки
Proprium Capital Partners — независимая инвестиционная фирма, отделившаяся от Morgan Stanley. Она управляет активами на сумму более 2,5 млрд долларов США и специализируется на стратегиях в сфере недвижимости и частного капитала, применяя углублённый аналитический подход и опираясь на международную партнёрскую сеть в Северной Америке, Европе и Азии.
Legal & General Group (L&G) — один из крупнейших институциональных инвесторов Великобритании, с активами под управлением свыше 1,5 трлн фунтов стерлингов по состоянию на конец 2024 года. Компания активно расширяет инвестиции в альтернативные направления, включая жилищное строительство, зелёные облигации, инфраструктурные проекты и ESG-фонды.
Согласно условиям сделки, L&G выступит в качестве основного управляющего активами, а Proprium станет стратегическим соинвестором. Совместная инициатива сосредоточена на ответственных инвестиционных стратегиях (SRI) с обязательной интеграцией ESG-принципов, что соответствует текущим запросам крупных институциональных клиентов.
Структура сделки
Соглашение оформлено в виде совместного предприятия, в рамках которого обе компании вносят капитал и участвуют в управлении. Первоначальный портфель включает:
- жилую и коммерческую недвижимость;
- инфраструктурные проекты в энергетике и транспорте;
- долгосрочные долговые инструменты, включая зелёные и инфраструктурные облигации;
- инвестиции в проекты устойчивого развития.
Фонд будет реализовывать стратегию core-plus, ориентированную на стабильный доход с возможностью прироста капитала за счёт активного управления.
Стратегические цели и география инвестиций
Совместная платформа ориентирована на долгосрочные инвестиции в регионах Великобритании, Ирландии, стран Бенилюкса, Германии и Северной Европы. В перспективе планируется расширение на юг Европы, включая Испанию и Италию.
Основные приоритеты:
- энергетическая модернизация жилого фонда;
- строительство доступного жилья;
- финансирование государственно-частных инфраструктурных проектов;
- инвестиции в возобновляемые источники энергии и устойчивое управление водными ресурсами.
Эти направления становятся всё более актуальными для институциональных инвесторов в условиях усиления регулирования и перехода к низкоуглеродной экономике.
Контекст: рост рынка частных инвестиций в Европе
На фоне высокой волатильности фондовых рынков и повышенных процентных ставок институциональные инвесторы всё чаще обращаются к private markets. По данным Preqin, объём активов в частном капитале в Европе превысил 2,1 трлн евро к концу 2024 года, а доля альтернативных стратегий в портфелях достигла более 30 %.
Партнёрство Proprium и L&G — своевременный ответ на этот спрос и свидетельство трансформации инвестиционного ландшафта в сторону устойчивых и высокоэффективных решений.
Комментарии руководителей
Представитель европейского подразделения Proprium заявил:
«Это партнёрство — уникальная возможность объединить нашу аналитическую экспертизу и глобальное присутствие с масштабом и дисциплиной L&G. Мы намерены создавать портфели реальных активов, соответствующих долгосрочным ценностям новых поколений инвесторов».
Представитель L&G Investment Management добавил:
«С усилением требований к ESG и изменением запросов клиентов, мы создаём инвестиционные продукты нового поколения — с высокой доходностью и социальной значимостью. Партнёрство с Proprium — важный шаг на этом пути».
Прогнозируемая доходность и риски
Ожидаемый внутренний темп доходности (IRR), по мнению аналитиков, может составить от 8 % до 11 % в зависимости от структуры портфеля. Среди основных рисков:
- регулирование арендных рынков, особенно в ЕС;
- рост стоимости строительства и заимствований;
- геополитическая нестабильность и валютные колебания.
Представители обеих компаний подчёркивают, что географическая диверсификация и активное управление рисками станут ключевыми элементами структуры фонда.
Вывод
Сделка между Proprium Capital Partners и Legal & General Group на сумму 276 миллионов евро отражает ключевые тренды инвестиционного рынка: переход к устойчивым, частным и ESG-соответствующим активам.
Объединяя управленческие компетенции L&G и глобальные ресурсы Proprium, новая платформа нацелена не только на финансовую прибыль, но и на социальное и экологическое воздействие. Это создаёт прецедент для будущих стратегических альянсов в секторе альтернативных инвестиций в Европе.
