В Милане разгорается масштабное расследование, затрагивающее одного из крупнейших операторов рынка недвижимости в Италии — компанию Coima SGR. Прокуратура официально запросила ордера на арест нескольких лиц, подозреваемых в финансовых нарушениях, связанных с управлением инвестиционными фондами и крупными девелоперскими проектами. Уголовное дело касается высокопрофильных операций Coima в Милане и вызывает вопросы о прозрачности и надзоре в сфере частных фондов недвижимости.
Контекст расследования
Coima SGR — ключевой игрок на итальянском рынке недвижимости, широко известный благодаря проекту реновации миланского района Porta Nuova. Под управлением компании находится недвижимость на сумму более 10 миллиардов евро. Однако в последнее время внимание правоохранительных органов сосредоточено на её инвестиционной деятельности.
Согласно судебным материалам и публикациям итальянских СМИ, прокуратура выдвигает следующие обвинения:
- злоупотребление доверием инвесторов,
- предоставление ложной информации финансовым регуляторам,
- заключение фиктивных контрактов с внешними консультантами,
- конфликты интересов при распределении активов фонда.
Как минимум два человека находятся в центре внимания следствия, и прокуратура ходатайствует об их немедленном аресте.
Основные проекты под подозрением
Расследование охватывает ряд крупных инвестиционных проектов Coima в Милане, включая:
- Porta Romana — территория, где планируется построить олимпийскую деревню для зимних Игр 2026 года. Земля была приобретена фондами, управляемыми Coima;
- Via Gioia 20 — офисное здание, купленное, по мнению прокуратуры, по завышенной цене;
- Porta Nuova Varesine — флагманский проект, в рамках которого сейчас проверяются источники и направления движения капитала.
Следователи подозревают, что в ходе некоторых сделок инвесторам предоставлялась неполная информация, а часть средств могла быть переведена на счета аффилированных структур.
Предполагаемые убытки
По предварительным оценкам, убытки инвесторов составляют от 15 до 25 миллионов евро. Среди пострадавших — как частные, так и институциональные вкладчики, включая пенсионные фонды и страховые компании, вложившие деньги в фонды Coima с целью получения стабильного дохода от недвижимости премиального сегмента.
Следствие не исключает, что в круг фигурантов могут попасть подрядчики, юридические фирмы и финансовые посредники, участвовавшие в реализации данных проектов.
Реакция Coima
Coima распространила официальное заявление, в котором отвергает все обвинения и выражает готовность к сотрудничеству с органами правопорядка:
«Мы уверены в прозрачности и законности нашей деятельности. Компания предоставит все необходимые документы для опровержения подозрений и защиты интересов инвесторов.»
Имена подозреваемых пока не раскрываются, а большая часть материалов следствия находится под грифом конфиденциальности.
Реакция рынка
Хотя Coima не является публичной компанией, известие о расследовании вызвало заметный резонанс на рынке недвижимости. Эксперты полагают, что ситуация может нанести удар по доверию к частным фондам недвижимости (REIF) и стимулировать более жёсткое регулирование сектора.
Финансовый консультант из Милана Джанлука Россетти отмечает:
«Этот случай — сигнал тревоги для всей индустрии. Фонды управляют миллиардами евро. Их структура управления должна быть столь же надёжной, как у банков.»
Возможные последствия
Если суд удовлетворит запрос прокуратуры, следствие может перейти в активную фазу с предъявлением официальных обвинений и задержаниями. Возможные последствия для Coima включают:
- отток инвесторов и сложности в привлечении нового капитала,
- заморозку текущих проектов и приостановку новых запусков,
- усиление контроля со стороны Банка Италии и регулятора CONSOB,
- общее падение доверия к рынку альтернативных инвестиционных фондов.
Кроме того, не исключены судебные иски со стороны пострадавших инвесторов о возмещении убытков.
Политическая подоплёка
Дело приобрело и политический оттенок, поскольку некоторые проекты, в том числе олимпийская деревня в Porta Romana, реализуются в рамках партнёрств с государством. Представители оппозиции уже требуют проведения парламентского расследования относительно использования государственных земель и бюджетных средств через частные инвестиционные структуры.
Депутат от партии Azione заявил:
«Если государственные активы использовались с нарушениями через фонды, парламент обязан вмешаться и обеспечить полную прозрачность.»
Долгосрочные последствия
Скандал с Coima может стать прецедентом для всей Италии, подобно скандалам в Германии, Франции и Испании. Он поднимает важные вопросы:
- Достаточно ли прозрачности в деятельности частных фондов недвижимости?
- Кто несёт ответственность за нарушения — управляющие, наблюдательные советы, аудиторы?
- Как усилить защиту инвесторов в условиях ограниченной ликвидности активов?
Эксперты сходятся во мнении, что итальянский рынок ждёт пересмотр нормативной базы.
Заключение
Требование прокуратуры Милана об аресте фигурантов дела Coima знаменует важный этап в очищении рынка недвижимости Италии. При участии миллиардных сумм и проектов национального значения последствия могут быть масштабными — от судебных до политических.
Ход расследования будет пристально отслеживаться инвесторами, регуляторами и аналитиками. Возможно, уже в ближайшее время Италия пересмотрит принципы работы частных фондов недвижимости, чтобы повысить прозрачность и доверие к отрасли.
