Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) is launching a new property fund focused on Japan, worth \u00a5100 billion (approximately \u20ac630 million). Un d\u00e9veloppement qui consiste \u00e0 la r\u00e9am\u00e9nagement et repositionnement de bureaux de taille moyenne, d\u2019immeubles r\u00e9sidentiels et d\u2019h\u00f4tels sous-performance \u00e0 Osaka, Tokyo et Nagoya pour am\u00e9liorer le rendement. Ce fonds va \u00eatre g\u00e9r\u00e9 par MUFG Asset Management, et devrait lever environ 30 milliards \u00a5 (\u2248 190 millions \u20ac) de capitaux propres aupr\u00e8s d\u2019investisseurs institutionnels, compl\u00e9t\u00e9 par de la dette.<\/p>\n
Ce lancement a lieu alors que les capitaux institutionnels affluent de plus en plus sur le march\u00e9 immobilier japonais, dans un contexte mondial incertain. MUFG a modifi\u00e9 ses pr\u00eats aux entreprises de fa\u00e7on habile, les rendements se stabilisant et la demande int\u00e9rieure se renfor\u00e7ant.<\/p>\n
Le segment des bureaux prime au Japon retrouve sa vigueur. Selon un rapport, au deuxi\u00e8me trimestre 2025, le taux de vacance des bureaux \u00ab Grade A \u00bb \u00e0 Tokyo est tomb\u00e9 \u00e0 1,4 %, son niveau le plus bas depuis 2021. Pendant ce temps, les loyers grimpent dans les sous-march\u00e9s cl\u00e9s comme Marunouchi et Otemachi. Les bureaux affichent une demande locative soutenue avec des rendements stables depuis plus de dix trimestres.<\/p>\n
Parall\u00e8lement, le secteur h\u00f4telier est en plein essor. Le RevPAR d\u2019Osaka est le plus \u00e9lev\u00e9 en raison de l\u2019Expo 2025. Cet engouement est port\u00e9 par l\u2019Expo 2025. En raison de la relance du tourisme national, de la faiblesse du yen et de la reprise de la demande internationale, le secteur h\u00f4telier est devenu l\u2019un des segments d\u2019investissement les plus plaisants.<\/p>\n
En 2024, les prix du foncier ont enregistr\u00e9 leur plus forte augmentation en 34 ans. Ce mouvement caus\u00e9 par le recentrage urbain et l\u2019\u00e9largissement de l\u2019offre logistique explique la multiplication des fonds immobiliers centr\u00e9s sur le Japon.<\/p>\n
Le fonds MUFG de 100 milliards \u00a5 investira dans des bureaux moyens, logements locatifs multifamiliaux et h\u00f4tels<\/strong> des grandes m\u00e9tropoles. Les institutionnels \u2013 compagnies d\u2019assurance, grands groupes et fonds de pension \u2013 doivent injecter 30 milliards \u00a5 (\u2248 190 millions \u20ac) en capitaux propres, le reste en dettes.<\/p>\n L’expansion se centrera sur la redynamisation d’actifs peu performants en am\u00e9liorant leur occupation, en r\u00e9alisant des travaux \u00e9nerg\u00e9tiques et des r\u00e9novations durables, dans le respect des crit\u00e8res ESG. Selon la division de gestion d\u2019actifs de MUFG, l\u2019objectif n\u2019est pas la sp\u00e9culation, mais l\u2019am\u00e9lioration op\u00e9rationnelle et physique des immeubles existants. Ces transformations permettront de r\u00e9v\u00e9ler une valeur cach\u00e9e. Le fonds compte tirer parti du vaste r\u00e9seau de financement et de l\u2019expertise en durabilit\u00e9 du groupe pour repositionner les actifs situ\u00e9s dans les quartiers d\u2019affaires, ce qui va renforcer leur rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme.<\/p>\n MUFG s\u2019inscrit dans un environnement de rendement stable, \u00e0 l\u2019image d\u2019autres gestionnaires institutionnels. Morgan Stanley pr\u00e9pare un fonds japonais de taille similaire (100 milliards \u00a5 \u2248 630 millions \u20ac), tandis que Brookfield a d\u00e9j\u00e0 engag\u00e9 1,48 milliard \u20ac (235 milliards \u00a5) et investit dans la logistique et les actifs mixtes. Des investisseurs nationaux comme Dai-ichi Life, Marubeni et Orix ont aussi lanc\u00e9 des v\u00e9hicules parall\u00e8les. Les strat\u00e9gies core-plus et value-add sont \u00e0 l\u2019honneur du march\u00e9 immobilier japonais.<\/p>\n Selon des donn\u00e9es de CBRE, les rendements des bureaux Grade A de Tokyo sont stables depuis plus de dix trimestres, ce qui montre que le sentiment d\u2019investissement pour le march\u00e9 est solide malgr\u00e9 les turbulences mondiales. Les investisseurs japonais et \u00e9trangers restent s\u00e9duits par le march\u00e9 immobilier japonais en raison de la stabilit\u00e9 des revenus et d\u2019un risque d\u2019offre limit\u00e9.<\/p>\n Les investisseurs pourraient profiter d\u2019opportunit\u00e9s de revalorisation locatives dans le secondaire \u00e0 la faveur d\u2019une vacance qui diminue et d\u2019\u00e9carts qui s\u2019am\u00e9liorent. Les rendements h\u00f4teliers se contractent l\u00e9g\u00e8rement, mais la capacit\u00e9 op\u00e9rationnelle est encore forte gr\u00e2ce au repositionnement de marque \u00e0 Osaka et Kyoto, o\u00f9 la demande en tourisme est forte. Les nouveaux arrivants qui affluent \u00e0 Tokyo, qu\u2019ils soient japonais ou \u00e9trangers, garantissent la stabilit\u00e9 des loyers et l\u2019attrait des zones d\u2019investissement. Au sein des 23 arrondissements, l\u2019offre limit\u00e9e de nouveaux projets contribue \u00e9galement \u00e0 cette stabilit\u00e9.<\/p>\n Cependant, le co\u00fbt de la construction a augment\u00e9. De plus, des modifications possibles des taux de la Banque du Japon p\u00e8seront sur les marges. La cr\u00e9ation durable de valeur est au c\u0153ur de l\u2019approche multi-sectorielle et diversifi\u00e9e de MUFG pour l\u2019att\u00e9nuation des risques.<\/p>\n La publication Financial Times<\/em> mentionne que l\u2019\u00e9tablissement d\u2019un fonds immobilier de 630 millions \u20ac (100 milliards \u00a5) par MUFG montre que les investisseurs asiatiques se r\u00e9concilient avec les fondamentaux japonais. Alors que les m\u00e9tropoles connaissent un rebond post-COVID et la rentr\u00e9e des capitaux dans les produits \u00e0 rendement stable, l\u2019accent se met sur l\u2019investissement actif du capital plut\u00f4t que sur la simple d\u00e9tention. Une ex\u00e9cution efficace de la strat\u00e9gie de MUFG pourrait transformer l\u2019investissement value-add<\/em> dans le march\u00e9 immobilier le plus r\u00e9silient d\u2019Asie.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) is launching a new property fund focused on Japan, worth \u00a5100…<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":49395,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_lmt_disableupdate":"","_lmt_disable":"","footnotes":""},"categories":[298,59,304],"tags":[525],"class_list":["post-49403","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-a-letranger","category-nouvelles","category-pour-les-professionnels","tag-etranger"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49403","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49403"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49403\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/49395"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49403"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49403"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49403"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Une concurrence accrue pour l\u2019immobilier japonais<\/h2>\n
Indicateurs de march\u00e9 et donn\u00e9es d\u2019experts<\/h2>\n
Impact sur le march\u00e9 et perspectives<\/h2>\n
Perspective finale<\/h2>\n