{"id":46595,"date":"2025-08-28T18:23:32","date_gmt":"2025-08-28T14:23:32","guid":{"rendered":"https:\/\/erena.me\/?p=46595"},"modified":"2025-08-28T18:27:53","modified_gmt":"2025-08-28T14:27:53","slug":"tikehau-capital-atteint-51-mdse-dactifs-sous-gestion-au-s1-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/erena.me\/fr\/2025\/08\/28\/tikehau-capital-atteint-51-mdse-dactifs-sous-gestion-au-s1-2025\/","title":{"rendered":"Tikehau Capital Atteint 51 Mds\u20ac d\u2019Actifs Sous Gestion au S1 2025"},"content":{"rendered":"

Tikehau Capital a entam\u00e9 la seconde moiti\u00e9 de 2025 sur une base solide. La soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise de gestion d\u2019actifs a annonc\u00e9 51,0 milliards d\u2019euros d\u2019actifs sous gestion<\/strong> au 30 juin 2025, soit une hausse de 12 % par rapport \u00e0 mi-2024<\/strong>. Cette progression survient malgr\u00e9 des vents macro\u00e9conomiques contraires persistants, notamment des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s en Europe et un ralentissement de la croissance du PIB dans les principaux march\u00e9s. Ce cap positionne Tikehau parmi les principales maisons ind\u00e9pendantes d\u2019investissement alternatif en Europe.<\/p>\n

Dynamique de Collecte Record<\/h2>\n

Le premier semestre a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9 par des chiffres de collecte exceptionnels. Tikehau a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 5,2 milliards d\u2019euros de souscriptions brutes<\/strong> et 4,0 milliards d\u2019euros de souscriptions nettes<\/strong>, soit son meilleur semestre historique. Les investissements sont rest\u00e9s soutenus, avec 2,9 milliards d\u2019euros d\u00e9ploy\u00e9s<\/strong> dans des opportunit\u00e9s de portefeuille et 1,5 milliard d\u2019euros de cessions<\/strong>, permettant un recyclage efficace du capital.<\/p>\n

Cet \u00e9quilibre entre lev\u00e9e de fonds, d\u00e9ploiement s\u00e9lectif et sorties opportunes refl\u00e8te l\u2019approche prudente mais orient\u00e9e croissance de la soci\u00e9t\u00e9. \u00c0 une p\u00e9riode o\u00f9 certains concurrents peinent \u00e0 maintenir leurs flux entrants, la performance de Tikehau illustre \u00e0 la fois la confiance des investisseurs et la r\u00e9silience de sa plateforme.<\/p>\n

Lignes de M\u00e9tier Cl\u00e9s<\/h2>\n

Cr\u00e9dit \u2013 Le Pilier<\/h3>\n

Le cr\u00e9dit demeure la pierre angulaire du mod\u00e8le de Tikehau. Les banques europ\u00e9ennes r\u00e9duisant leur capacit\u00e9 de pr\u00eat, les entreprises de taille interm\u00e9diaire et les grands groupes se tournent de plus en plus vers les pr\u00eateurs alternatifs. Tikehau a consolid\u00e9 sa r\u00e9putation de partenaire de financement, faisant du Cr\u00e9dit sa principale source d\u2019actifs, stable et durable.<\/p>\n

Actifs R\u00e9els \u2013 Un Portefeuille en Croissance<\/h3>\n

Les actifs r\u00e9els atteignaient 13,8 milliards d\u2019euros<\/strong>, soit environ 27 % des encours<\/strong>. Cette activit\u00e9 couvre l\u2019immobilier et les infrastructures, aussi bien sur les march\u00e9s europ\u00e9ens traditionnels que dans des secteurs \u00e9mergents tels que les projets de transition \u00e9nerg\u00e9tique. Le poids des actifs r\u00e9els d\u00e9montre l\u2019ambition de Tikehau d\u2019allier croissance et valeur tangible \u00e0 long terme.<\/p>\n

ESG et Durabilit\u00e9 \u2013 Une Priorit\u00e9 Strat\u00e9gique<\/h3>\n

La durabilit\u00e9 reste au c\u0153ur de la philosophie d\u2019investissement de Tikehau. Environ les deux tiers des encours de la gestion d\u2019actifs<\/strong> sont d\u00e9sormais class\u00e9s sous les articles 8 et 9 du SFDR<\/strong>, traduisant une orientation claire vers des fonds int\u00e9grant des objectifs environnementaux ou sociaux. Les strat\u00e9gies climat, biodiversit\u00e9 et de d\u00e9carbonation rencontrent une forte demande des investisseurs.<\/p>\n

Diversification G\u00e9ographique au-del\u00e0 de l\u2019Europe<\/h2>\n

Bien que son si\u00e8ge soit \u00e0 Paris, Tikehau \u00e9largit progressivement son empreinte. La soci\u00e9t\u00e9 est pr\u00e9sente en Am\u00e9rique du Nord<\/strong> et a renforc\u00e9 sa pr\u00e9sence en Asie<\/strong>, via des partenariats et des plateformes de collecte dans la r\u00e9gion. Une expansion vers l\u2019Am\u00e9rique latine a \u00e9t\u00e9 \u00e9voqu\u00e9e<\/strong> dans les perspectives strat\u00e9giques (projection)<\/em>, sans confirmation officielle \u00e0 ce stade.<\/p>\n

Feuille de Route Strat\u00e9gique \u00e0 l\u2019Horizon 2026<\/h2>\n

Tikehau a r\u00e9affirm\u00e9 ses objectifs \u00e0 moyen terme pour 2026 :<\/p>\n

    \n
  • 65 milliards d\u2019euros d\u2019encours sous gestion<\/strong><\/li>\n
  • 250 millions d\u2019euros de revenus li\u00e9s aux commissions (FRE)<\/strong><\/li>\n
  • 500 millions d\u2019euros de r\u00e9sultat net<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n

    Ces cibles reposent sur trois leviers de croissance : l\u2019extension du cr\u00e9dit priv\u00e9, l\u2019expansion des actifs r\u00e9els avec un accent sur les infrastructures, et l\u2019acc\u00e9l\u00e9ration des fonds orient\u00e9s ESG.<\/p>\n

    Paysage Concurrentiel<\/h2>\n

    Ardian<\/h3>\n

    Ardian, autre poids lourd fran\u00e7ais de l\u2019investissement priv\u00e9, g\u00e8re des encours estim\u00e9s \u00e0 plus de 180 milliards d\u2019euros<\/strong>. Ses p\u00f4les majeurs incluent le capital-investissement, les infrastructures et les fonds de fonds. \u00c0 la diff\u00e9rence de Tikehau, Ardian \u00e9volue sur une \u00e9chelle beaucoup plus large, mais Tikehau se distingue par son agilit\u00e9 et sa concentration sur les strat\u00e9gies de cr\u00e9dit.<\/p>\n

    Partners Group<\/h3>\n

    Le suisse Partners Group a d\u00e9clar\u00e9 g\u00e9rer plus de 150 milliards d\u2019euros<\/strong> d\u2019actifs en 2025. Son portefeuille diversifi\u00e9 couvre le capital-investissement, les infrastructures et la dette priv\u00e9e. Comme Tikehau, il met l\u2019accent sur la durabilit\u00e9 et l\u2019ESG. Toutefois, son envergure mondiale lui permet de participer \u00e0 des m\u00e9ga-transactions, tandis que Tikehau cible davantage le segment mid-market.<\/p>\n

    EQT<\/h3>\n

    Le su\u00e9dois EQT figure parmi les plus grands gestionnaires europ\u00e9ens, avec des actifs sous gestion estim\u00e9s \u00e0 plus de 200 milliards d\u2019euros<\/strong>. Il occupe des positions fortes dans le capital-investissement et les infrastructures, et se distingue dans les investissements num\u00e9riques et verts. Dans ce contexte, les 51 milliards d\u2019euros de Tikehau paraissent modestes<\/strong>, mais sa croissance de 12 % sur le seul premier semestre 2025 met en avant une dynamique qui l\u2019isole parmi les acteurs de taille interm\u00e9diaire.<\/p>\n

    Comparatif Concurrentiel : Tikehau face aux Grands Pairs<\/h2>\n
    \n\n\n\n\n\n\n\n
    Gestionnaire<\/th>\nEncours (2025, approx.)<\/th>\nForces principales<\/th>\nPr\u00e9sence g\u00e9ographique<\/th>\nFocus ESG<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Tikehau Capital<\/strong><\/td>\n51 Mds\u20ac<\/strong> (+12 % YoY, off.)<\/td>\nCr\u00e9dit priv\u00e9, strat\u00e9gies mid-market, actifs r\u00e9els (~27 % AUM)<\/td>\nEurope, Am\u00e9rique du Nord, Asie (exp.)<\/td>\n~67 % des encours class\u00e9s SFDR 8\/9<\/td>\n<\/tr>\n
    Ardian<\/strong><\/td>\n~180 Mds\u20ac (estimation ind.)<\/em><\/td>\nPrivate equity, infrastructures, global FoF<\/td>\nEurope, US, Asie, Moyen-Orient<\/td>\nInt\u00e9gration ESG active<\/td>\n<\/tr>\n
    Partners Group<\/strong><\/td>\n~150 Mds\u20ac (donn\u00e9es publ.)<\/em><\/td>\nPrivate equity, infrastructures, dette priv\u00e9e<\/td>\nMondial \u2014 base institutionnelle solide<\/td>\nPlateformes ESG et durabilit\u00e9 fortes<\/td>\n<\/tr>\n
    EQT<\/strong><\/td>\n>200 Mds\u20ac (estimation)<\/em><\/td>\nPrivate equity, infrastructures num\u00e9riques et vertes<\/td>\nPort\u00e9e mondiale \u2014 Europe, US, Asie<\/td>\nCadre avanc\u00e9 d\u2019investissement \u00e0 impact<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table><\/div>\n

    Bien que les 51 milliards d\u2019euros de Tikehau restent en de\u00e7\u00e0 d\u2019Ardian, Partners Group et EQT, sa trajectoire de croissance est plus soutenue<\/strong>. Une expansion de 12 % en six mois t\u00e9moigne d\u2019une capacit\u00e9 \u00e0 monter rapidement en puissance. En misant sur le cr\u00e9dit priv\u00e9, les actifs r\u00e9els et l\u2019int\u00e9gration ESG, Tikehau s\u2019affirme comme une option attractive pour les investisseurs institutionnels en qu\u00eate de rendements r\u00e9silients sur le mid-market.<\/p>\n

    Aper\u00e7us Visuels<\/h2>\n

    Comparaison des Encours (2025)<\/h3>\n

    Avec 51 milliards d\u2019euros d\u2019encours<\/strong>, Tikehau reste derri\u00e8re les g\u00e9ants europ\u00e9ens, mais son taux de croissance relatif est sup\u00e9rieur<\/strong> \u00e0 celui de nombreux concurrents. Elle s\u2019impose ainsi comme un challenger dynamique, dont la progression pourrait influencer l\u2019\u00e9quilibre du march\u00e9 \u00e0 terme.<\/p>\n

    Croissance des Encours de Tikehau (2022\u20132025)<\/h3>\n

    De 38 milliards d\u2019euros en 2022 \u00e0 51 milliards en 2025<\/strong>, Tikehau affiche une croissance annuelle compos\u00e9e d\u2019environ 10 %<\/strong>. L\u2019acc\u00e9l\u00e9ration de 2025, soutenue par des flux record et des strat\u00e9gies ESG, montre que sa plateforme conjugue attrait constant pour la collecte et discipline dans le d\u00e9ploiement du capital. Pour les investisseurs, ce parcours r\u00e9gulier r\u00e9duit la perception de risque et confirme la capacit\u00e9 de Tikehau \u00e0 maintenir son rythme dans divers environnements de march\u00e9.<\/p>\n

    Perspectives<\/h2>\n

    \u00c0 l\u2019avenir, les moteurs cl\u00e9s de l\u2019expansion de Tikehau seront :<\/p>\n

      \n
    • Maintenir la dynamique de collecte sur les fonds de cr\u00e9dit<\/li>\n
    • Accro\u00eetre les actifs r\u00e9els avec un accent sur les infrastructures vertes<\/li>\n
    • Capitaliser sur le positionnement ESG pour attirer les mandats institutionnels<\/li>\n
    • Poursuivre une expansion internationale mesur\u00e9e (projection)<\/em><\/li>\n<\/ul>\n

      Si ces strat\u00e9gies portent leurs fruits, atteindre 65 milliards d\u2019euros d\u2019encours d\u2019ici 2026<\/strong> para\u00eet r\u00e9aliste, confortant Tikehau dans son r\u00f4le de l\u2019un des g\u00e9rants d\u2019actifs interm\u00e9diaires les plus dynamiques en Europe.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Tikehau Capital a entam\u00e9 la seconde moiti\u00e9 de 2025 sur une base solide. La soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise…<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":47648,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_lmt_disableupdate":"","_lmt_disable":"","footnotes":""},"categories":[101],"tags":[228],"class_list":["post-46595","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-analyse-et-previsions","tag-france-fr"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46595","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=46595"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/46595\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/47648"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=46595"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=46595"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=46595"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}