{"id":36992,"date":"2025-06-25T18:28:53","date_gmt":"2025-06-25T14:28:53","guid":{"rendered":"https:\/\/erena.me\/?p=36992"},"modified":"2025-06-25T18:29:23","modified_gmt":"2025-06-25T14:29:23","slug":"pourquoi-les-proprietaires-europeens-paient-plus-malgre-les-baisses-de-taux-de-la-bce","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/erena.me\/fr\/2025\/06\/25\/pourquoi-les-proprietaires-europeens-paient-plus-malgre-les-baisses-de-taux-de-la-bce\/","title":{"rendered":"Pourquoi les propri\u00e9taires europ\u00e9ens paient plus malgr\u00e9 les baisses de taux de la BCE"},"content":{"rendered":"

En juin 2025, la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE) a annonc\u00e9 la premi\u00e8re baisse de ses taux directeurs depuis plusieurs ann\u00e9es. Cette d\u00e9cision visait \u00e0 soulager les emprunteurs, \u00e0 r\u00e9duire les mensualit\u00e9s des cr\u00e9dits immobiliers et \u00e0 stimuler la demande dans le secteur r\u00e9sidentiel. Pourtant, de nombreux propri\u00e9taires europ\u00e9ens continuent de voir leurs charges augmenter<\/strong> \u2014 et dans certains cas, leurs remboursements mensuels ont m\u00eame grimp\u00e9. Comment expliquer ce paradoxe\u202f?<\/p>\n

\ud83d\udcc9 La d\u00e9cision de la BCE<\/h2>\n

Le 6 juin 2025, la BCE a abaiss\u00e9 son taux de refinancement principal de 4,00\u202f% \u00e0 3,75\u202f%<\/strong>, et le taux de facilit\u00e9 de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 3,25\u202f%<\/strong>. Cette d\u00e9cision faisait suite \u00e0 une mod\u00e9ration de l\u2019inflation dans la zone euro et \u00e0 un ralentissement de l\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique.<\/p>\n

En th\u00e9orie, une baisse des taux directeurs devrait r\u00e9duire le co\u00fbt du cr\u00e9dit, y compris pour les pr\u00eats immobiliers. Mais dans la r\u00e9alit\u00e9, l\u2019impact sur les emprunteurs reste limit\u00e9<\/strong>, et les raisons sont multiples.<\/p>\n

\ud83e\uddfe Des pr\u00eats existants toujours co\u00fbteux<\/h2>\n

1. Taux variables index\u00e9s sur l\u2019Euribor<\/strong><\/h3>\n

Dans plusieurs pays europ\u00e9ens comme l\u2019Espagne<\/strong>, le Portugal<\/strong>, l\u2019Italie<\/strong>, la Pologne<\/strong> et les pays baltes<\/strong>, une part importante des cr\u00e9dits immobiliers est souscrite \u00e0 taux variable, g\u00e9n\u00e9ralement index\u00e9 sur l\u2019Euribor<\/strong>. Or, en juin 2025, l\u2019Euribor \u00e0 6 mois reste autour de 3,85\u202f%<\/strong>, un niveau encore \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n

De plus, l\u2019ajustement des mensualit\u00e9s n\u2019est pas imm\u00e9diat. Il d\u00e9pend de la fr\u00e9quence de r\u00e9vision du taux (parfois annuelle) : l\u2019impact des baisses de taux ne sera ressenti qu\u2019en 2026<\/strong> pour certains emprunteurs.<\/p>\n

2. Taux fixes souscrits en p\u00e9riode de pic<\/strong><\/h3>\n

Dans des pays comme la France<\/strong>, l\u2019Allemagne<\/strong>, les Pays-Bas<\/strong> ou l\u2019Autriche<\/strong>, les pr\u00eats \u00e0 taux fixe pr\u00e9dominent. Or, beaucoup de m\u00e9nages ont contract\u00e9 leurs cr\u00e9dits en 2022\u20132023<\/strong>, lorsque les taux \u00e9taient \u00e0 leur maximum : entre 4 et 4,5\u202f% sur 15 \u00e0 25 ans<\/strong>. Ces emprunteurs ne b\u00e9n\u00e9ficient pas des baisses actuelles<\/strong>, leurs conditions \u00e9tant fig\u00e9es.<\/p>\n

\ud83d\udcb8 Marges bancaires et conditions de cr\u00e9dit<\/h2>\n

1. Des banques peu enclines \u00e0 r\u00e9percuter la baisse<\/strong><\/h3>\n

M\u00eame si les taux directeurs diminuent, les banques commerciales ne r\u00e9duisent pas syst\u00e9matiquement leurs taux immobiliers<\/strong>. Elles pr\u00e9f\u00e8rent maintenir des marges confortables, surtout dans un contexte de rendements faibles sur les d\u00e9p\u00f4ts. R\u00e9sultat : les nouveaux pr\u00eats restent co\u00fbteux<\/strong>, avec peu de concurrence tarifaire.<\/p>\n

2. Conditions d\u2019octroi plus strictes<\/strong><\/h3>\n

Dans certains pays (comme la Finlande<\/strong>, la Slovaquie<\/strong> ou la Hongrie<\/strong>), les banques demandent d\u00e9sormais des apports personnels plus importants<\/strong> \u2014 jusqu\u2019\u00e0 30 ou 40\u202f% du prix du bien<\/strong>. Cela pousse les m\u00e9nages \u00e0 emprunter sur des dur\u00e9es plus courtes, avec des mensualit\u00e9s plus \u00e9lev\u00e9es, ou \u00e0 reporter leur achat<\/strong>.<\/p>\n

\ud83d\udcc8 La hausse continue des prix de l’immobilier<\/h2>\n

Malgr\u00e9 les taux \u00e9lev\u00e9s entre 2022 et 2024, les prix immobiliers ont continu\u00e9 \u00e0 grimper<\/strong> dans de nombreuses grandes villes europ\u00e9ennes. Le manque d\u2019offres neuves, les retards de chantiers, la p\u00e9nurie de main-d\u2019\u0153uvre et les blocages administratifs alimentent cette tension.<\/p>\n

M\u00eame avec une baisse mod\u00e9r\u00e9e des taux, le co\u00fbt global de l\u2019accession reste \u00e9lev\u00e9<\/strong>. Exemple \u00e0 Paris<\/strong> :<\/p>\n

    \n
  • Prix moyen d\u2019un appartement : 510\u202f000 \u20ac<\/strong><\/li>\n
  • Apport de 20\u202f% + emprunt sur 25 ans \u00e0 3,9\u202f% = mensualit\u00e9 d\u2019environ 2\u202f150 \u20ac<\/strong><\/li>\n
  • Une baisse de taux \u00e0 3,75\u202f% r\u00e9duit la mensualit\u00e9 de seulement 30\u201340 \u20ac<\/strong> \u2014 insignifiant face \u00e0 la hausse des charges et des assurances<\/li>\n<\/ul>\n

    \ud83c\udf0d Un impact diff\u00e9rent selon les pays<\/h2>\n
    \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    Pays<\/th>\nType d\u2019emprunt courant<\/th>\nEffet de la baisse de taux<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Allemagne<\/strong><\/td>\nTaux fixes longue dur\u00e9e<\/td>\nAucun changement<\/td>\n<\/tr>\n
    Espagne<\/strong><\/td>\nTaux variables (Euribor)<\/td>\nEffet diff\u00e9r\u00e9<\/td>\n<\/tr>\n
    France<\/strong><\/td>\nTaux fixes subventionn\u00e9s<\/td>\nImpact faible<\/td>\n<\/tr>\n
    Italie<\/strong><\/td>\nMixtes (fixes + variables)<\/td>\nImpact variable<\/td>\n<\/tr>\n
    Pologne<\/strong><\/td>\nVariables avec soutien public<\/td>\nPaiements en hausse<\/td>\n<\/tr>\n
    Finlande<\/strong><\/td>\nTaux variables<\/td>\nForte hausse en 2024, stabilisation en 2025<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table><\/div>\n

    \ud83c\udfe0 L\u2019explosion des loyers : une fausse alternative<\/h2>\n

    Avec des pr\u00eats co\u00fbteux, de nombreux m\u00e9nages se tournent vers la location<\/strong>. Mais l\u00e0 aussi, les loyers ont fortement augment\u00e9<\/strong> :<\/p>\n

      \n
    • Dublin<\/strong> : +11\u202f% sur un an<\/li>\n
    • Amsterdam<\/strong> : +9\u202f%<\/li>\n
    • Milan<\/strong> : +7\u202f%<\/li>\n
    • Prague<\/strong> : +13\u202f%<\/li>\n<\/ul>\n

      R\u00e9sultat : acheter devient inaccessible, mais louer aussi<\/strong>, ce qui entretient un cercle vicieux. Les jeunes actifs et primo-acc\u00e9dants sont particuli\u00e8rement touch\u00e9s.<\/p>\n

      \ud83d\udcca Perspectives et pr\u00e9visions<\/h2>\n

      D\u2019apr\u00e8s les analystes d\u2019ING<\/strong> et d\u2019Erste Group<\/strong> :<\/p>\n

        \n
      • Les taux de la BCE pourraient encore baisser d\u2019ici fin 2025, jusqu\u2019\u00e0 3,25\u202f%<\/strong><\/li>\n
      • Les effets r\u00e9els sur les emprunteurs ne seront visibles qu\u2019en 2026<\/strong><\/li>\n
      • Les m\u00e9nages les plus expos\u00e9s restent les jeunes familles et les primo-acc\u00e9dants<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n

        Des mesures de soutien au logement sont envisag\u00e9es dans plusieurs pays : aides \u00e0 la construction, subventions cibl\u00e9es<\/strong>, facilitation de l\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit \u2014 mais leur d\u00e9ploiement reste lent et incertain<\/strong>.<\/p>\n

        \ud83e\uddfe Conclusion<\/h2>\n

        La baisse des taux par la BCE est un signal positif de d\u00e9tente mon\u00e9taire<\/strong>, mais ses effets concrets sur les propri\u00e9taires sont limit\u00e9s \u00e0 court terme<\/strong>. Les structures de pr\u00eat, les strat\u00e9gies commerciales des banques, la dynamique des prix immobiliers et les rigidit\u00e9s du march\u00e9 freinent la transmission des politiques mon\u00e9taires.<\/p>\n

        Pour v\u00e9ritablement all\u00e9ger le fardeau des m\u00e9nages, l\u2019Europe devra aller plus loin\u202f:
        \n\u2705 Poursuivre la baisse des taux<\/strong>
        \n\u2705 Stimuler l\u2019offre immobili\u00e8re<\/strong>
        \n\u2705 Assouplir les conditions de cr\u00e9dit<\/strong><\/p>\n

        En attendant, des millions de propri\u00e9taires europ\u00e9ens continuent de faire face \u00e0 des mensualit\u00e9s \u00e9lev\u00e9es<\/strong>, malgr\u00e9 les annonces de la BCE.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        En juin 2025, la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE) a annonc\u00e9 la premi\u00e8re baisse de ses taux…<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":35719,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_lmt_disableupdate":"","_lmt_disable":"","footnotes":""},"categories":[71],"tags":[144],"class_list":["post-36992","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-informations-fr","tag-guide-fr"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/36992","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=36992"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/36992\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35719"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=36992"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=36992"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/erena.me\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=36992"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}