{"id":49491,"date":"2025-10-17T18:13:49","date_gmt":"2025-10-17T14:13:49","guid":{"rendered":"https:\/\/erena.me\/2025\/10\/17\/dea-capital-entra-en-el-credito-inmobiliario-con-un-nuevo-fondo-de-deuda\/"},"modified":"2025-10-17T20:56:55","modified_gmt":"2025-10-17T16:56:55","slug":"dea-capital-entra-en-el-credito-inmobiliario-con-un-nuevo-fondo-de-deuda","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/erena.me\/es\/2025\/10\/17\/dea-capital-entra-en-el-credito-inmobiliario-con-un-nuevo-fondo-de-deuda\/","title":{"rendered":"DeA Capital entra en el cr\u00e9dito inmobiliario con un nuevo fondo de deuda"},"content":{"rendered":"

El Real Estate Debt Fund I<\/strong>, el primero de su tipo creado por la italiana DeA Capital Real Estate SGR<\/strong>, est\u00e1 orientado al creciente sector europeo de los pr\u00e9stamos inmobiliarios. La nueva iniciativa ofrecer\u00e1 pr\u00e9stamos garantizados con activos inmobiliarios<\/strong> a desarrolladores y propietarios, en un contexto donde los prestamistas no bancarios se est\u00e1n convirtiendo en una fuente clave de financiaci\u00f3n en Europa.<\/p>\n

DeA Capital gestiona m\u00e1s de 50 fondos inmobiliarios con un total de 12.200 millones de euros<\/strong>. Es uno de los mayores fondos de inversi\u00f3n alternativa en Italia. Con esta iniciativa, la empresa ampl\u00eda su plataforma de estrategias basadas en el capital hacia el cr\u00e9dito, para responder a la creciente demanda de financiaci\u00f3n inmobiliaria flexible y diversificar su estrategia general.<\/p>\n

Un paso oportuno hacia la deuda inmobiliaria<\/h2>\n

El mercado europeo de financiaci\u00f3n inmobiliaria est\u00e1 experimentando un cambio estructural. Desde principios de 2023, los bancos han restringido la concesi\u00f3n de pr\u00e9stamos debido a los tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos y a limitaciones regulatorias. Esto ha generado una brecha de financiaci\u00f3n que supera los 100.000 millones de euros<\/strong>. Los promotores y propietarios con pr\u00e9stamos que vencen buscan cada vez m\u00e1s refinanciaci\u00f3n a trav\u00e9s de fondos privados de cr\u00e9dito.<\/p>\n

Una encuesta de CBRE 2025<\/strong> revel\u00f3 que casi el 80 % de las entidades de cr\u00e9dito europeas<\/strong> planean aumentar su actividad de originaci\u00f3n, principalmente para refinanciar pr\u00e9stamos. Fondos de deuda como DeA Capital est\u00e1n interviniendo para ofrecer soluciones donde los bancos se mantienen selectivos.<\/p>\n

Los patrones de precios comienzan a volver a sus niveles anteriores. Los pr\u00e9stamos s\u00e9nior para propiedades prime europeas actualmente presentan m\u00e1rgenes del 1,2 al 2,4 % por encima de los swaps en euros a cinco a\u00f1os<\/strong>, equivalentes a costes totales de financiaci\u00f3n del 3,5 al 4,7 %<\/strong>. Los pr\u00e9stamos transitorios y de desarrollo tienen precios m\u00e1s altos, entre el 5 y el 7 %<\/strong>, seg\u00fan el riesgo y la estructura. Estos rendimientos ofrecen a los inversores institucionales ingresos estables en euros con menor volatilidad que las inversiones de capital.<\/p>\n

En qu\u00e9 se centrar\u00e1 el fondo<\/h2>\n

DeA Capital prestar\u00e1 a promotores y propietarios de activos inmobiliarios<\/strong>, principalmente mediante pr\u00e9stamos s\u00e9nior y globales<\/strong> en sectores como el comercial, residencial, log\u00edstico y hotelero. Esta categor\u00eda incluye tanto activos generadores de renta como proyectos en desarrollo.<\/p>\n

A trav\u00e9s del marco AIF italiano<\/strong>, el veh\u00edculo de inversi\u00f3n se dirigir\u00e1 a inversores institucionales que buscan oportunidades inmobiliarias seguras. Aunque la empresa no ha revelado el tama\u00f1o objetivo, los analistas del mercado prev\u00e9n una captaci\u00f3n inicial de varios cientos de millones de euros<\/strong>.<\/p>\n

Dada la presencia de DeA Capital en Italia, Espa\u00f1a, Francia y Polonia<\/strong>, se espera que el fondo invierta m\u00e1s all\u00e1 de Italia y aproveche los sectores inmobiliarios en recuperaci\u00f3n en toda Europa.<\/p>\n

Opiniones de expertos y perspectivas del mercado<\/h2>\n

Los expertos del sector consideran que el lanzamiento de DeA llega en un momento clave. Seg\u00fan Giovanni Manca<\/strong>, asesor inmobiliario con sede en Mil\u00e1n, el entorno crediticio en Italia est\u00e1 evolucionando de un modelo bancario a uno h\u00edbrido, donde los fondos privados de deuda desempe\u00f1an un papel cada vez m\u00e1s relevante. La entrada de DeA combina el conocimiento local del mercado con la disciplina institucional.<\/p>\n

De acuerdo con DWS<\/strong>, los precios en el mercado europeo del cr\u00e9dito est\u00e1n ajust\u00e1ndose y estabiliz\u00e1ndose. Adem\u00e1s, las ratios pr\u00e9stamo-valor (LTV) para activos prime han vuelto a situarse en torno al 55 %<\/strong>. Los analistas creen que esto abre una ventana sostenible para que los fondos de cr\u00e9dito obtengan s\u00f3lidos rendimientos ajustados al riesgo con apalancamiento conservador.<\/p>\n

Evoluci\u00f3n estrat\u00e9gica para DeA Capital<\/h2>\n

DeA Capital ha lanzado por primera vez el Real Estate Debt Fund I<\/strong> en Italia<\/strong>. Previamente centrada en la inversi\u00f3n en capital inmobiliario, la firma ha diversificado con \u00e9xito hacia infraestructura y capital privado. Ahora a\u00f1ade un pilar crediticio a su hoja de ruta. Esta evoluci\u00f3n permite a la empresa ofrecer a los inversores acceso completo a la estructura de capital<\/strong>, desde la deuda s\u00e9nior hasta el capital, en activos inmobiliarios europeos.<\/p>\n

DeA Capital tambi\u00e9n ha lanzado el DeA Urban Real Estate Fund II<\/strong>, que convierte oficinas infrautilizadas en Roma y Mil\u00e1n<\/strong> en viviendas y otros espacios. Esta nueva plataforma de deuda complementar\u00e1 dichos esfuerzos financiando proyectos de reconversi\u00f3n similares que sean sostenibles y energ\u00e9ticamente eficientes<\/strong>.<\/p>\n

Mirando hacia el futuro<\/h2>\n

A\u00fan se desconocen los objetivos de captaci\u00f3n y la composici\u00f3n de los inversores, pero las fuentes indican que el primer cierre tendr\u00e1 lugar probablemente a principios de 2026<\/strong>. Futuras versiones del fondo podr\u00edan incluir pr\u00e9stamos vinculados a criterios ESG<\/strong>, favoreciendo edificios eficientes en energ\u00eda y proyectos de rehabilitaci\u00f3n alineados con los objetivos de la Ola de Renovaci\u00f3n de la UE<\/strong>.<\/p>\n

Los desarrolladores pueden recurrir al nuevo fondo de deuda de DeA Capital mientras los bancos reducen su capacidad de pr\u00e9stamo. En el actual entorno de tipos inciertos, los inversores tienen una excelente oportunidad de acceder a rendimientos estables y respaldados por activos entre el 3,5 % y el 7 %<\/strong>.<\/p>\n

Perspectiva final<\/h2>\n

La nueva incursi\u00f3n de DeA Capital en la deuda inmobiliaria refleja un cambio m\u00e1s amplio en la financiaci\u00f3n del sector en Europa. A medida que la banca tradicional se vuelve m\u00e1s escasa, DeA ofrece soluciones alternativas de financiaci\u00f3n estructurada, competitiva y segura. La creaci\u00f3n de este fondo refuerza la posici\u00f3n de la empresa y subraya el papel clave que desempe\u00f1ar\u00e1 el cr\u00e9dito privado en el pr\u00f3ximo ciclo inmobiliario europeo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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