Dubai Holding, el conglomerado estatal de inversión de los Emiratos Árabes Unidos, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en el sector residencial, con una oferta pública inicial (OPI) prevista por un valor de 455 millones de euros. La operación tendrá lugar en la Bolsa Financiera de Dubái (DFM) antes de que finalice 2025 y forma parte de una estrategia más amplia para estimular el desarrollo del mercado de alquiler de vivienda en el emirato.
Con esta iniciativa, Dubai Holding se convertirá en la primera entidad pública en los EAU en sacar a bolsa un REIT de gran escala centrado en viviendas, reforzando al mismo tiempo la posición de Dubái como un centro financiero e inmobiliario líder en la región MENA (Oriente Medio y Norte de África).
Características del REIT
El fondo estará enfocado en activos residenciales generadores de ingresos, como edificios de apartamentos, complejos multifamiliares y propiedades destinadas al alquiler a largo plazo en ubicaciones estratégicas de Dubái. El objetivo es proporcionar flujo de caja estable y baja volatilidad, atendiendo al segmento de clase media.
Según los primeros datos oficiales, el REIT incluirá:
- Más de 2.000 unidades residenciales desde el inicio,
- Un valor total estimado de activos de aproximadamente 850 millones de euros,
- Una tasa de ocupación superior al 95%,
- Una rentabilidad anual prevista entre el 6,8% y el 7,5% (ajustada al euro).
El fondo será gestionado por una sociedad especializada y ofrecerá a los inversores pagos de dividendos periódicos, con la posibilidad de reinversión y expansión del portafolio.
Contexto estratégico
El anuncio se produce en un momento de fuerte crecimiento del mercado de alquiler residencial en Dubái, impulsado por el aumento de expatriados, trabajadores remotos y familias de ingresos medios.
Según Knight Frank, el número de inquilinos en Dubái creció un 27% desde principios de 2023, mientras que los alquileres aumentaron un 11% interanual.
El gobierno de los EAU fomenta activamente el uso de instrumentos como los REIT para incrementar la transparencia, la liquidez y la profesionalización del sector inmobiliario. Esta OPI se considera un hito estructural para el sector residencial en Dubái.
Impulso al mercado financiero local
Se espera que esta OPI sea una de las más relevantes en la Bolsa de Dubái durante 2025 y posiblemente se integre en los índices sectoriales del mercado. La iniciativa también está alineada con los objetivos del plan económico “D33”, que busca duplicar el PIB de Dubái en los próximos 10 años.
El lanzamiento del REIT permitirá:
- Diversificar las fuentes de financiación del desarrollo residencial,
- Ampliar el acceso a oportunidades de inversión en vivienda,
- Atraer capital extranjero,
- Apoyar el crecimiento sostenible del mercado de alquiler.
Ventajas para los inversores
El REIT permitirá a los inversores acceder al mercado inmobiliario residencial de Dubái sin necesidad de poseer directamente propiedades, eliminando muchas barreras legales y fiscales tradicionales.
Entre los beneficios:
- Dividendos trimestrales,
- Liquidez a través del mercado secundario,
- Gestión profesional y diversificación,
- Exposición a activos inmobiliarios estables y de alta ocupación.
Aunque aún no se ha anunciado el importe mínimo de inversión, se espera que la OPI esté dirigida tanto a inversores institucionales como a particulares calificados.
Compromiso con los principios ESG
Dubai Holding ha confirmado que el fondo incorporará criterios de medio ambiente, sostenibilidad y gobernanza (ESG). Parte del portafolio ya cuenta con certificaciones LEED Silver y Estidama, y el objetivo es que el 60% de los activos sean “verdes” para 2027.
Se están llevando a cabo mejoras como:
- Instalación de sistemas energéticamente eficientes,
- Gestión inteligente del consumo de agua,
- Integración de energía solar,
- Optimización térmica y reducción de costes operativos.
Estas mejoras no sólo benefician al medio ambiente, sino que también aumentan el valor de los activos y la rentabilidad para los inversores.
Impacto esperado en el mercado
Según analistas de CBRE y JLL, esta OPI podría actuar como catalizador para transformar el mercado de vivienda en alquiler:
- Mayor transparencia en el segmento residencial,
- Incentivo para otros desarrolladores a seguir modelos REIT,
- Aumento del interés de inversores extranjeros, especialmente europeos y asiáticos,
- Dinamización del mercado secundario de inversión inmobiliaria.
El modelo recuerda a iniciativas similares implementadas con éxito en Singapur, Canadá y Arabia Saudita, donde los REIT estatales desempeñan un papel fundamental en el desarrollo urbano.
Cronograma y próximos pasos
Dubai Holding prevé publicar el folleto informativo completo en el tercer trimestre de 2025, con el lanzamiento oficial de la OPI previsto para el cuarto trimestre. Actualmente se están finalizando la estructura legal del fondo, la consolidación de activos y las aprobaciones regulatorias.
Según fuentes del sector, ya han manifestado interés importantes inversores institucionales como:
- Abu Dhabi Investment Authority,
- HSBC Asset Management,
- BNP Paribas Real Estate.
Esto refleja una alta confianza en el modelo propuesto y en el crecimiento del mercado de alquiler en Dubái.
Conclusión
Dubai Holding prepara una OPI de un REIT de 455 millones de euros para impulsar el sector residencial — una iniciativa estratégica que combina inversión institucional, desarrollo urbano sostenible y acceso democratizado al mercado inmobiliario de Dubái.
El fondo proporcionará a los inversores una herramienta transparente, líquida y profesionalmente gestionada para participar en uno de los mercados residenciales de más rápido crecimiento del mundo, consolidando a Dubái como referencia global en innovación inmobiliaria y desarrollo financiero.
