{"id":49821,"date":"2025-11-04T21:10:38","date_gmt":"2025-11-04T17:10:38","guid":{"rendered":"https:\/\/erena.me\/2025\/11\/04\/rabobank-und-pggm-schliessen-1-milliarde-euro-deal-zur-teilung-von-kreditrisiken-bei-niederlaendischen-gewerbeimmobilien\/"},"modified":"2025-11-04T21:23:10","modified_gmt":"2025-11-04T17:23:10","slug":"rabobank-und-pggm-schliessen-1-milliarde-euro-deal-zur-teilung-von-kreditrisiken-bei-niederlaendischen-gewerbeimmobilien","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/erena.me\/de\/2025\/11\/04\/rabobank-und-pggm-schliessen-1-milliarde-euro-deal-zur-teilung-von-kreditrisiken-bei-niederlaendischen-gewerbeimmobilien\/","title":{"rendered":"Rabobank und PGGM schlie\u00dfen 1-Milliarde-Euro-Deal zur Teilung von Kreditrisiken bei niederl\u00e4ndischen Gewerbeimmobilien"},"content":{"rendered":"

Die niederl\u00e4ndische Bank Rabobank<\/strong> und der Pensionsfondsmanager PGGM<\/strong> haben eine Vereinbarung zur Teilhabe an Kreditrisiken in H\u00f6he von 1 Milliarde Euro<\/strong> unterzeichnet. Das Abkommen betrifft ein Portfolio von gewerblichen Immobilienkrediten in den Niederlanden<\/strong> und setzt einen neuen Ma\u00dfstab f\u00fcr europ\u00e4ische Finanzinstitute, die ihr Immobilienengagement in einem restriktiveren Kreditumfeld steuern m\u00fcssen.<\/p>\n

Ein neues Modell f\u00fcr das Risikomanagement<\/h2>\n

Das Gesch\u00e4ft ist eine SRT-Transaktion (Significant Risk Transfer)<\/strong>, die es der Rabobank erm\u00f6glicht, Eigent\u00fcmerin ihres Immobilienkreditportfolios zu bleiben, w\u00e4hrend ein Teil des Kreditrisikos an PGGM \u00fcbertragen wird. Der Einsatz eines strukturieren Finanzinstruments<\/strong> verschafft der Bank regulatorische Kapitalerleichterung<\/strong> und erlaubt es ihr, weiterhin Unternehmen und Immobilienkunden in den Niederlanden zu finanzieren.<\/p>\n

\u201eWir freuen uns, dass dies unsere erste SRT-Transaktion ist, die vollst\u00e4ndig durch Gewerbeimmobilien abgesichert ist\u201c, sagte Peter de Bruin<\/strong>, Leiter Immobilienfinanzierung bei Rabobank. \u201eSie st\u00e4rkt unsere F\u00e4higkeit, Kunden zu unterst\u00fctzen und unsere Bilanz effektiv zu steuern.\u201c<\/p><\/blockquote>\n

Barend van Drooge<\/strong>, Leiter Kreditrisikoteilung bei PGGM, erkl\u00e4rte, die Partnerschaft entspreche der langfristigen Anlagestrategie des Fonds:<\/p>\n

\u201eUnsere Zusammenarbeit mit Rabobank verbessert unseren Ansatz, Risiko, Rendite und Nachhaltigkeit in Einklang zu bringen. So k\u00f6nnen wir verantwortungsvoll und transparent in Immobilien in den Niederlanden investieren.\u201c<\/p><\/blockquote>\n

PGGM<\/strong>, einer der gr\u00f6\u00dften Pensionsverm\u00f6gensverwalter der Niederlande mit \u00fcber 240 Milliarden Euro verwaltetem Verm\u00f6gen<\/strong>, verf\u00fcgt \u00fcber mehr als vier Jahre Erfahrung mit Investitionen in Kreditrisikoteilung. Die neue Transaktion diversifiziert das Portfolio von PGGM effizient und bietet Zugang zum heimischen Immobiliensektor.<\/p>\n

Marktbedingungen, die das Gesch\u00e4ft pr\u00e4gen<\/h2>\n

Die Vereinbarung kommt zu einem Zeitpunkt, in dem die europ\u00e4ischen Immobilienm\u00e4rkte vorsichtig bleiben<\/strong>, nachdem zwei Jahre lang Zinserh\u00f6hungen und Neubewertungen die Lage ver\u00e4ndert haben. Viele Kreditgeber suchen nach innovativen Strukturen<\/strong>, um ihre Bilanzrisiken zu reduzieren, ohne die Kreditvergabe an zentrale Wirtschaftssektoren zu stoppen.<\/p>\n

In den Niederlanden liegen die Spitzenrenditen f\u00fcr Logistikimmobilien<\/strong> derzeit zwischen 4,75 % und 5,25 %<\/strong>, gest\u00fctzt durch begrenzte Neubaut\u00e4tigkeit und starke Mietnachfrage. Erstklassige B\u00fcroobjekte in Amsterdam<\/strong> werden mit Renditen zwischen 5 % und 5,5 %<\/strong> gehandelt, w\u00e4hrend \u00e4ltere Geb\u00e4ude mit schwacher Energieeffizienz unter Druck geraten. Die R\u00fcckkehr von K\u00e4ufern und Touristen unterst\u00fctzt allm\u00e4hlich den Einzelhandels- und Gastgewerbesektor<\/strong>.<\/p>\n

Europaweit beliefen sich die Investitionsvolumina im dritten Quartal 2025<\/strong> auf rund 45,6 Milliarden Euro<\/strong>, das schw\u00e4chste dritte Quartal seit \u00fcber einem Jahrzehnt. Analysten erwarten jedoch Anzeichen einer Stabilisierung im Jahr 2026<\/strong>, insbesondere in den Wohn- und Hotelsektoren<\/strong>, da Investoren sich auf Segmente mit stabilen Ertr\u00e4gen konzentrieren.<\/p>\n

Warum das wichtig ist<\/h2>\n

Die Rabobank\u2013PGGM-Struktur<\/strong> zeigt, dass Banken zunehmend synthetische Risikotransfers<\/strong> anstelle von Verm\u00f6gensverk\u00e4ufen einsetzen, um ihr Kapital flexibler zu steuern. Diese Modelle erm\u00f6glichen es Finanzinstituten, potenzielle Verluste<\/strong> mit langfristigen Investoren wie Pensionsfonds auszugleichen, w\u00e4hrend sie Kundenbeziehungen und Kreditvergabekapazit\u00e4ten aufrechterhalten.<\/p>\n

Laut der Europ\u00e4ischen Bankenaufsichtsbeh\u00f6rde (EBA)<\/strong> entwickeln sich SRTs rasch zu einem wichtigen Instrument der Kapitaloptimierung. Sie helfen Banken, regulatorisches Kapital freizusetzen, die Kreditvergabe aufrechtzuerhalten und die L\u00fccke zwischen wirtschaftlichem und regulatorischem Kapital zu \u00fcberbr\u00fccken.<\/p>\n

Marktanalysten sehen in der Transaktion einen disziplinierten Ansatz niederl\u00e4ndischer Banken<\/strong>, der Vorsicht mit Innovation verbindet, um den Kreditfluss in weiterhin kapitalbed\u00fcrftige Sektoren zu sichern. Der Schritt verdeutlicht, wie Finanzinstitute Kapitaleffizienz<\/strong> priorisieren und gleichzeitig die Stabilit\u00e4t des Immobilienmarkts unterst\u00fctzen.<\/p>\n

Ein Modell f\u00fcr Europas Immobilienerholung<\/h2>\n

Die Vereinbarung setzt einen neuen Standard f\u00fcr verantwortungsbewusstes Bilanzmanagement<\/strong> in der europ\u00e4ischen Immobilienfinanzierung. Durch die \u00dcbertragung eines Teils des Risikos an PGGM kann Rabobank ihre Kreditvergabe fortsetzen<\/strong> und die Liquidit\u00e4t in einem angespannten Markt f\u00f6rdern.<\/p>\n

Sollten die Leitzinsen bis 2026 bei rund 4 %<\/strong> bleiben, d\u00fcrften \u00e4hnliche Transaktionen in Europa zunehmen. Der n\u00e4chste Kreditzyklus k\u00f6nnte von selektivem Vertrauen, nachhaltigem Kapital und geteilter Verantwortung<\/strong> gepr\u00e4gt sein \u2013 den Grundpfeilern f\u00fcr den Wiederaufbau des europ\u00e4ischen Immobilienmarkts.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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