{"id":34846,"date":"2025-05-31T06:39:30","date_gmt":"2025-05-31T02:39:30","guid":{"rendered":"https:\/\/erena.me\/?p=34846"},"modified":"2025-05-31T06:42:13","modified_gmt":"2025-05-31T02:42:13","slug":"lacers-strebt-hoehere-renditen-mit-opportunistischer-immobilienstrategie-an","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/erena.me\/de\/2025\/05\/31\/lacers-strebt-hoehere-renditen-mit-opportunistischer-immobilienstrategie-an\/","title":{"rendered":"LACERS strebt h\u00f6here Renditen mit opportunistischer Immobilienstrategie an"},"content":{"rendered":"

Das Rentensystem der Stadtangestellten von Los Angeles (LACERS) will die Gesamtrendite seines Portfolios steigern, indem es vermehrt in opportunistische Immobilien investiert. Dieser strategische Kurswechsel zeigt den Willen des Fonds, sich an ver\u00e4nderte Marktbedingungen anzupassen und durch risikoreichere, aber potenziell renditest\u00e4rkere Anlagen langfristige finanzielle Stabilit\u00e4t zu erreichen.<\/strong><\/p>\n

Was ist LACERS?<\/h2>\n

LACERS (Los Angeles City Employees\u2019 Retirement System) ist das staatliche Pensionssystem f\u00fcr \u00fcber 26.000 aktive und pensionierte st\u00e4dtische Besch\u00e4ftigte in Los Angeles. Anfang 2025 verwaltet der Fonds ein Verm\u00f6gen von \u00fcber 22 Milliarden US-Dollar, das auf verschiedene Anlageklassen verteilt ist, darunter Aktien, Anleihen, Hedgefonds und Immobilien.<\/p>\n

Der Fonds \u00fcberpr\u00fcft regelm\u00e4\u00dfig seine Anlagestrategien, um sowohl ein nachhaltiges Wachstum als auch eine stabile Auszahlung der Rentenleistungen sicherzustellen \u2013 besonders in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit.<\/p>\n

Der neue Kurs: opportunistische Immobilien<\/h2>\n

2025 hat LACERS eine aktualisierte Anlagestrategie vorgestellt, die eine signifikante Erweiterung des Engagements im Bereich der opportunistischen Immobilieninvestitionen vorsieht. Das bedeutet, dass der Fonds bereit ist, h\u00f6here Risiken einzugehen, um langfristig h\u00f6here Renditen zu erzielen \u2013 sowohl auf dem US-Markt als auch international.<\/p>\n

Im Gegensatz zu konservativen Core-Immobilieninvestments (z.\u202fB. voll vermietete B\u00fcrogeb\u00e4ude in etablierten Lagen) umfassen opportunistische Strategien:<\/p>\n

    \n
  • Erwerb unterbewerteter oder notleidender Objekte mit Wertsteigerungspotenzial<\/li>\n
  • Investitionen in leerstehende oder zu sanierende Immobilien<\/li>\n
  • Finanzierung von Neubauprojekten mit hoher erwarteter Marge<\/li>\n
  • Markteintritt in \u00dcbergangs- oder Schwellenregionen mit langfristigem Wachstumspotenzial<\/li>\n<\/ul>\n

    Ziel: Renditen steigern<\/h2>\n

    Laut LACERS-Investmentverantwortlichen liegt das Ziel darin, die durchschnittliche Rendite des Immobilienportfolios von derzeit 6,2\u202f% auf 8\u201310\u202f% pro Jahr in den n\u00e4chsten f\u00fcnf Jahren zu erh\u00f6hen. Dies ist angesichts steigender Inflation und sinkender Renditen bei traditionellen Anlagen ein logischer Schritt.<\/p>\n

    Portfoliozusammensetzung im Immobilienbereich Anfang 2025:<\/p>\n

      \n
    • 45\u202f% in Core-Assets (niedriges Risiko, stabile Ertr\u00e4ge)<\/li>\n
    • 30\u202f% in Value-Add-Assets (mittleres Risiko, potenzielle Aufwertung)<\/li>\n
    • 25\u202f% in opportunistischen Investments (soll auf 35\u201340\u202f% erh\u00f6ht werden)<\/li>\n<\/ul>\n

      LACERS vollzieht damit eine gezielte Neuausrichtung auf renditest\u00e4rkere Investments.<\/p>\n

      Warum gerade jetzt?<\/h2>\n

      LACERS w\u00e4hlt diesen Zeitpunkt aus mehreren strategischen Gr\u00fcnden:<\/p>\n

        \n
      1. R\u00fcckg\u00e4nge bei gewerblichen Immobilienbewertungen<\/strong> in den USA und Europa schaffen g\u00fcnstige Einstiegsm\u00f6glichkeiten<\/li>\n
      2. Zunehmend notleidende Verm\u00f6genswerte<\/strong> aufgrund der Nachwirkungen der Pandemie und gestiegener Zinsen<\/li>\n
      3. Wachsendes Potenzial f\u00fcr Umnutzung<\/strong> (z.\u202fB. Umbau von B\u00fcros in Wohnraum oder gemischt genutzte Immobilien)<\/li>\n
      4. Dynamisches Wachstum neuer Sektoren<\/strong> wie E-Commerce-Logistik, Rechenzentren und alternative Infrastruktur<\/li>\n<\/ol>\n

        Ziel ist es, antizyklisch zu investieren und Verm\u00f6genswerte unter ihrem langfristigen Wert zu erwerben.<\/p>\n

        Geplante Projekte und Anlageziele<\/h2>\n

        Zu den laufenden und geplanten Engagements geh\u00f6ren:<\/p>\n

          \n
        • Umwandlung von Vorstadt-Einkaufszentren in gemischt genutzte Quartiere<\/li>\n
        • Beteiligungen an Neubauprojekten f\u00fcr Wohnanlagen in Los Angeles und San Diego<\/li>\n
        • Investitionen in Logistikzentren in Hafenn\u00e4he (Long Beach, Oakland)<\/li>\n
        • Internationale Projekte in Lateinamerika und Osteuropa, insbesondere in den Bereichen Industrie und Hotellerie<\/li>\n<\/ul>\n

          Viele dieser Projekte sollen in Kooperation mit globalen Investmentfirmen wie Brookfield, LaSalle Investment Management und CBRE Global Investors realisiert werden.<\/p>\n

          Risikomanagement im Fokus<\/h2>\n

          Trotz des risikoreicheren Ansatzes setzt LACERS auf ein diszipliniertes Risikomanagement. Alle Investitionen m\u00fcssen strenge Kriterien erf\u00fcllen:<\/p>\n

            \n
          • Prognostizierte Cashflows und interner Zinsfu\u00df (IRR)<\/li>\n
          • Bonit\u00e4t und Erfolgsbilanz der Projektpartner<\/li>\n
          • ESG-Konformit\u00e4t und langfristige Nachhaltigkeit<\/li>\n
          • Ver\u00e4u\u00dferbarkeit des Objekts innerhalb eines 5\u20137-Jahres-Horizonts<\/li>\n<\/ul>\n

            Zus\u00e4tzlich achtet der Fonds auf regionale Diversifikation und nutzt Absicherungsinstrumente, um Klumpenrisiken zu vermeiden.<\/p>\n

            Marktreaktionen und Expertenmeinungen<\/h2>\n

            Die neue Strategie von LACERS wurde in der Branche unterschiedlich aufgenommen. W\u00e4hrend einige Experten sie als logische Antwort auf die sinkenden Ertr\u00e4ge klassischer Anlagen sehen, warnen andere vor m\u00f6glichen \u00dcberhitzungen in bestimmten M\u00e4rkten \u2013 etwa beim Wohnungsbau in Kalifornien.<\/p>\n

            Einigkeit herrscht jedoch dar\u00fcber, dass institutionelle Investoren wie LACERS durch ihre Gr\u00f6\u00dfe und Struktur in der Lage sind, Chancen wahrzunehmen, die f\u00fcr Privatinvestoren unerreichbar bleiben.<\/p>\n

            Langfristiger Ausblick<\/h2>\n

            Sollte die Strategie erfolgreich sein, erwartet LACERS:<\/p>\n

              \n
            • Einen Anstieg der Gesamtrendite im Immobilienportfolio auf \u00fcber 9\u202f%<\/li>\n
            • Eine Erh\u00f6hung der Immobilienquote im Gesamtportfolio auf 12\u201314\u202f%<\/li>\n
            • St\u00e4rkere finanzielle Sicherheit f\u00fcr die Pensionsverpflichtungen<\/li>\n
            • Eine Vorbildfunktion f\u00fcr andere \u00f6ffentliche Rentensysteme in den USA<\/li>\n<\/ul>\n

              Dar\u00fcber hinaus passen Investitionen in Stadterneuerung und resiliente Infrastrukturen gut zu den ESG-Zielen des Fonds.<\/p>\n

              Fazit<\/h2>\n

              LACERS zeigt mit der Einf\u00fchrung einer opportunistischen Immobilienstrategie Mut und Weitblick.<\/strong> Der Fonds setzt auf h\u00f6here Renditen durch aktive und chancenorientierte Investitionen, ohne dabei das Risikomanagement zu vernachl\u00e4ssigen. Wenn die Umsetzung gelingt, kann diese Strategie nicht nur zur Stabilit\u00e4t des Pensionssystems beitragen, sondern auch den st\u00e4dtischen Wandel in Los Angeles und dar\u00fcber hinaus mitgestalten.<\/p>\n

               <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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